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国家大基金投资“平衡术”:减持两只半导体龙头套现约12亿二期对外投资近300亿元-财新闻

大基金拟计划自2021年11月6日至2022年2月5日减持晶方科技不超过408万股,即不超过公司总股本的1%,按最新收盘价计,套现约1.8亿元。大基金再度减持A股两大半导体龙头。10月15日晚间,晶方...

大基金拟计划自2021年11月6日至2022年2月5日减持晶方科技不超过408万股,即不超过公司总股本的1%,按最新收盘价计,套现约1.8亿元。

大基金再度减持A股两大半导体龙头。

10月15日晚间,晶方科技(603005.SH)、兆易创新(603986.SH)先后发布公告称,国家集成电路产业投资基金股份有限公司(简称“大基金”)将减持公司股份。

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大基金向来是行业的风向标,减持亦是股价试金石,10月18日,受大基金减持计划影响,半导体板块整体低迷,晶方科技、兆易创新盘中最大跌幅均接近5%,前者报收44.27元/股,跌幅3.61%;后者报收149.31元/股,跌幅4.01%。

这已经是大基金年内多次减持半导体龙头标的。尤其对于兆易创新来说,已经是2020年以来大基金至少第4次减持。

21世纪经济报道记者注意到,投资者对大基金的减持颇有不满。有投资者在互动平台上表示,“股东不停减持,让我这个长期投资人都有点难受。”

尽管大基金减持事件时有发生,但这亦是一个“此消彼长”的过程,大基金二期正在对芯片行业持续投入,包括中芯国际(688981.SH)、中微公司(688012.SH)、华润微(688396.SH)等公司已先后获得大基金二期注资。

两大龙头遭大基金减持

两家公司同日发布的公告显示,大基金拟计划自2021年11月6日至2022年2月5日减持晶方科技不超过408万股,即不超过公司总股本的1%,按最新收盘价计,套现约1.8亿元。

就在前一晚,晶方科技发布的前三季度业绩预告显示,预计实现归属净利润为4.1亿元-4.2亿元,同比增长52.17%-56.64%。晶方科技上半年实现净利润2.679亿元,据此测算,第三季度预计实现净利润1.42亿元-1.52亿元,在第二季度的基础上有所增长。

公司称,公司前三季度封装订单持续饱满,产能与生产规模同比显著提升。与此同时公司持续加强封装技术工艺的拓展创新,各细分领域产品量产规模不断提升。

在上述业绩预告发布的第二天,晶方科技股价大涨,收涨近6%,报45.93元/股。

恰在业绩激发股价向上之际,大基金的减持计划随之而来。

晶方科技是封测行业的龙头之一,去年下半年以来,封测行业出现爆单、涨价的火热行情,曾一度推升晶方科技股价涨至70元/股以上。

21世纪经济报道记者注意到,此前的3月-7月,大基金也曾减持晶方科技,减持比例为2%。

截至公告发布日,大基金持有晶方科技的比例为5.98%,在最新减持计划实施完毕后,大基金的持股比例或降至5%以下。

大基金对兆易创新的减持计划是自公告日起15个交易日后的3个月内,采取集中竞价交易方式减持不超过1%,即665.7万股,按最新收盘价计套现约9.94亿元。

值得注意的是,截至公告披露日,大基金持有兆易创新股份比例为5.27%。也就是说,经过此次减持后,大基金对公司的持股比例也将降至5%以下。

兆易创新是A股半导体存储龙头,虽然还未公布前三季度业绩预告,但上半年的情况显示,营收和净利润均实现翻倍。

9月的一份调研记录显示,公司称产品价格受供求关系等影响,在MCU产品上,整个行业的需求目前还是远大于供给,缺货比较严重,市场需求远超过公司的供给量。这意味着,在缺芯和涨价的影响下,下半年兆易创新的业绩仍有望高增。

回到二级市场,今年以来,兆易创新股价一路走高,今年7月达到了230元/股以上的高位,近期股价回落至年初水平。

目前,众多半导体公司已公布三季度业绩预告,但第三季度增长情况不如预期。由于智能手机业务受缺芯缺料影响,下半年安卓手机市场受影响较大,半导体板块也经历了一波杀跌。

有市场人士认为,从上述两家公司的情况来看,业绩增长较为稳定,大基金在三季度预告披露之际选择减持,总的来看,被减持公司大多都已成长为半导体细分领域龙头,大基金也完成了其培养产业及公司的使命。

持股公司增至18家

21世纪经济报道记者曾在报道中指出,大基金并未整体退出半导体领域,而是做了结构性的调整。在退出一些企业的同时,也在加速投资其他“卡脖子”领域,尤其是转移到上游急缺资金卡脖子的制造和代工、设备等领域。

从今年以来大基金的投向变化也可看出这一趋势。

截至今年上半年末,大基金持有A股公司共有18家,分别是长川科技(300604.SZ)、北方华创(002371.SZ)、通富微电(002156.SZ)、国科微(300672.SZ)、兆易创新、雅克科技(002409.SZ)、晶方科技、万业企业(600641.SH)、瑞芯微(603893.SH)、太极实业(600667.SH)、汇顶科技(603160.SH)、安集科技(688019.SH)、中科仪(830852.NQ)、长电科技(600584.SH)、北斗星通(002151.SZ)、纳思达(002180.SZ)、华润微(699396.SH)、三安光电(600703.SH)。

21世纪经济报道记者梳理发现,与上年末相比,大基金投资名单上(作为十大流通股东的数据)增加了3家A股公司,分别是雅克科技、瑞芯微和华润微。

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其中,雅克科技是我国半导体制造特殊气体细分领域核心上市公司;华润微是拥有芯片设计、晶圆制造、封装测试等全产业链一体化经营能力的半导体企业;瑞芯微是一家专注于智能应用处理器芯片、电源管理芯片及其他芯片的集成电路设计公司。

不仅如此,大基金二期与多家半导体公司的互动也在加深。比如在今年6月,华润微与大基金二期重庆西永共同发起设立公司。7月,大基金二期参与中微公司定增,新晋成为中微公司第五大股东。

据启信宝数据,目前大基金二期公开投资项目已有12个,涉及紫光展锐、思特威、中芯南方等企业,总投资已近300亿元,背后涉及的上市公司有长川科技、长鑫存储、中芯国际、纳斯达等。

申港证券分析师曲一平指出,从被投企业所在领域来看,大基金二期的投资同样覆盖了芯片设计、制造、封测、材料以及设备等产业链环节,但可看到目前仍较多投向了制造环节,更聚焦设备、材料领域,加大投资。“大基金一期的良性退出,有利于大基金二期将资金针对性地投入到半导体产业链中较为薄弱的环节上来,以打造更良好的生态。”

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