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金融报道|首季近1.4万只产品净利润亏超1.3万亿、权益规模缩水明显高回撤下“顶流”们的反思-财新闻

金融报道|首季近1.4万只产品净利润亏超1.3万亿、权益规模缩水明显 高回撤下“顶流”们的反思

许楠楠/文

公募基金2022年一季报披露完毕,各基金公司一季度资产配置及重仓股浮出水面。

引人注意的是,各类型基金中,权益类基金无疑是“最受伤”的群体。

财经网金融通过多方了解,多位“顶流”基金经理对一季度市场此前表态的“不应过于悲观”,转向为:市场整体为长期投资者提供了相当有吸引力的价格。

“二季度基金的份额不太会出现一个特别明显的变化。”星图金融研究院研究员黄大智如是表示。并指出,从“政策底”到“市场底”会有一个比较相长时间的间隔。在市场底来临之前,也都会出现企业盈利转好的预期。但现在来看企业的盈利并没有看到有一个明显的一个好转。

广发基金则表示,当前投资者情绪处于比较悲观的状态,根据模型估算,上证指数在当前位置的表现事实上已经计入了相当悲观的预期,因此预计离中期的底部已经不远。考虑到未来一段时间海内外风险因素或难以快速彻底出清,预计市场还将有一段磨底的过程,投资需要更多耐心。

首季近1.4万只产品净利润亏超1.3万亿权益规模缩水明显

2022年一季度,A股持续调整使得公募基金“受伤颇深”。

财经网金融据天相投顾对公募基金2022一季报的统计,纳入统计14388只公募基金的一季度亏损达到1.33万亿,创单季历史亏损新高。

分类型来看,混合型基金和股票型基金成为一季度亏损“主力军”,分别亏8958.18亿元、4223.36亿元,合计占一季度全部基金亏损的99%的水平。只有货币基金和商品型基金在一季度实现盈利。

受权益类基金业绩的影响,一季度148家公募基金仅有14实现盈利,占比不足10%,其中财通基金以 0.89%的正收益率排名第一。

引人注意的是的,30家一季度亏损超百亿,其中权益类基金规模较大的基金公司均出现百亿级别以上的亏损。

从产品来看,利润排名前20的单品中绝大多数为货币基金。亏损较多的产品中全部是规模较大的权益基金,其中,招商白酒基金为一季度亏损王,亏损超160亿元,易方达蓝筹混合和景顺成长亏损均在百亿元以上。

随着公募一季报新出炉,市场关注的公募基金管理规模也“浮出水面”。

根据天相投顾数据统计,一季度全市场公募基金规模由去年年末的25.07万亿元降至 24.79 万亿元,环比减少0.99%,为近三年内首次出现负增长。其中股票型基金和混合行基金规模环比均减少超10%,且股票型基金是在近15个季度中首次下降。

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引人注意的是,头部 16 家公司管理规模占比高达 54.90%,后 84 家占比 8.52%,马太效应依旧明显。

2022年一季度,A股持续调整使得部分明星基金经理管理的基金产品规模也出现明显缩水。

财经网金融注意到,今年以来多位明星基金经理的在管规模出现大幅缩水。截至一季度末,偏股型基金中已无“千亿顶流”基金经理。

目前偏股型基金中管理规模最高的是中欧基金葛兰,管理规模达961.49亿,一季度缩水超亿。易方达张坤、兴证全球谢治宇紧随气候,规模分为849.27亿、763.37亿,一季度分别缩水超180亿、200亿。

而在每年的公募基金定期报告披露季中,明星基金经理的最新动向最受投资者关注。

“顶流”们回撤背后反思

自去年9月以来,A股走势疲弱,2022年一季度更是熊冠全球。公募基金整体亏损1.3万亿元,更有多位顶流基金经理管理下的百亿权益产品回撤(相对前期高点)超过40%。

其中,张坤管理下的易方达蓝筹精选年内净值下跌18.48%,回撤(相对前期高点)40.34%。

吴兴武管理下的广发医疗保健A/C回撤(相对前期高点)分别为44.97%/44.15%,年内净值下跌24.8%/24.89%。

葛兰管理下的中欧医疗创新A/C回撤(相对前期高点)分别为44.15%/44.51%,年内业绩分别下跌24.14%/24.33%。中欧医疗健康A/C回撤(相对前期高点)分别为42%/42.38%,年内净值下跌21.58%/21.77%。

引人注意的是,诺安基金的蔡嵩松管理下的诺安成长年内净值下跌32.15%,回撤(相对前期高点)达45.28%,再百亿权益产品最高。

此外,蔡嵩松管理下另一只产品,诺安创新驱动A/C年内净值下跌跌超40%,领跌全市场。回撤(相对前期高点)均超50%。

虽然本轮大跌,顶流基金经理都出现较大幅度的回撤,但从过往业绩来看,经历过完整牛熊周期的基金经理年化收益率还是可以能跑赢市场的。

从一季报可以看出,顶流基金经理大部分都维持了较高仓位运作,更显示出对后市的一种看好态度。

以易方达张坤为例,其管理四只产品仓位均高于93%。张坤在基金季报中表示,“尽管短期市场面临不少的困难,但这也为长期投资者提供了相当有吸引力的价格。企业每天不断累积的自由现金流将反映到其价值的积累中,而不断增长的企业价值终将投射到其市值增长中。”

而去年“双料冠军”崔宸龙更是在近期直播路演中坦言,其自购也亏了不少钱,但是不会卖的,并选择在这个位置上坚定持有。

2019年公募基金冠军刘格菘,截至3月底,其在管基金规模超600亿元。 他表示,从中长期的角度看,对未来的资本市场并不悲观。一季度的市场下跌是多重利空因素叠加下的反应,充分反映了大部分的利空预期。从产业发展以及中长期投资的角度思考,当前A股市场具备投资价值的行业非常多,希望基金投资人能够保持耐心。

(编辑:许楠楠)
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