设为首页收藏本站
财新闻 门户 环球 查看内容

美联储加息悬念将揭晓,美国经济能否避免技术性衰退?-财新闻

 上周国际市场风云变幻,欧央行结束了为期八年的负利率周期,“北溪1号”则按期复供,暂时缓解了欧洲能源危局。市场方面,美股强劲反弹,道指周涨1.95%,纳指周涨3.33%,标普500指数周涨2...

 上周国际市场风云变幻,欧央行结束了为期八年的负利率周期,“北溪1号”则按期复供,暂时缓解了欧洲能源危局。市场方面,美股强劲反弹,道指周涨1.95%,纳指周涨3.33%,标普500指数周涨2.55%,欧洲三大股指表现不俗,英国富时100指数周涨1.64%,德国DAX 30指数周涨3.02%,法国CAC 40指数周涨3.00%。

 本周看点颇多,国际货币基金组织(IMF)将发布最新全球经济展望报告,料大幅下调增速预期。美联储将召开议息会议,美国二季度国内生产总值(GDP)一读数据和6月个人消费支出物价指数(PCE)也尤为引人关注。

 同时,财报季将进入密集发布期,包括苹果、亚马逊、微软在内的多家明星股将发布业绩。欧元区将公布7月消费者物价指数(CPI)预计将突破9%,并再创历史新高。

http://pic.danews.cc/upload/mjm/20220725/f4d688f5c62f28846e96d41f7d431275.png

 美国二季度经济能否企稳

 随着近期国际大宗商品价格走低,通胀预期开始回落。利率期货显示,美联储本周加息75个基点已经被市场消化,100个基点加息的可能性已经降至15%左右。从此前美联储官员的表态看,进一步采取激进政策的立场并未达成重要共识。

 上周公布的数据进一步引发了外界对美国经济下行的担忧,美国房地产交投继续低迷,同时制造业和服务业扩张明显放缓。本周四美国将公布二季度GDP一读数据,由于一季经济萎缩了1.6%,这意味着如果最新数据继续下滑,美国经济将陷入技术性衰退。

 目前市场对于美国二季度GDP的预测分化严重。作为经济最大推动力,美国消费者支出依然保持稳定增长,劳动力市场持续紧张,同时拖累上季度增速的贸易逆差和库存也有所改善,因此二季度经济表现有望好于一季度。目前机构的预测从-0.6到+1.2%,中值为0.9%,不过亚特兰大联储GDPNow模型最新预测显示,美国经济将继续萎缩超1%。

 除了GDP之外,6月美国PCE的表现也值得关注。虽然6月的整体CPI和PPI都出现了意外的增长,但排除能源、食品的通胀指标均继续回落,核心PCE在2月达到5.3%的峰值,5月降至4.7%,目前市场预期本月增速将持平或小幅下降,作为美联储最关注的通胀指标之一,这或许会成为9月以后政策力度收紧的依据。此外,6月新屋销售月率、上周初请失业金人数等指标表现同样重要。

 财报季渐入佳境,本周约有三分之一的标普500指数成分股披露财报,包括明星科技股苹果、微软、Meta、亚马逊,以及波音、麦当劳、卡特彼勒等蓝筹股将披露业绩。

 原油与黄金

 国际油价上周波动剧烈,市场继续评估经济前景和需求预期。截至收盘,WTI原油近月合约周涨0.14%,报94.70美元/桶,布伦特原油近月合约周涨2.02%,报103.20美元/桶。

 汽油市场“需求破坏”的迹象是主导市场情绪的主要因素。美国能源信息(EIA)数据显示,美国上周汽油库存意外增加350万桶,高于预期的40万桶。瑞穗证券能源期货执行董事亚格(Robert Yawger)在一份报告中表示:“汽油价格的下滑,显示出对汽油需求破坏的担忧,也给原油带来了压力。如果市场不需要这么多汽油,那么炼油厂就不需要大量采购原油。”

 但不少分析人士表示,对全球供应紧张的担忧可能会限制原油的下跌,美国总统拜登中东之行并没有立即促成任何增产承诺。SPI资产管理公司合伙人因内斯(Stephen Innes)评论称,市场持续吃紧,闲置产能有限,围绕俄罗斯的紧张局势继续隐现,对未来油价将形成一定支撑。

 受益于美元指数高位回落,国际金价从近18个月低位反弹,结束周线五连跌。纽约商品交易所8月交割的COMEX黄金期货合约周涨1.45%,报1727.10美元/盎司。

 上周美元指数下跌1.3%,失守107关口,欧元兑美元创近两个月最大单周涨幅。同时,美债收益率走低也缓和了外界对于美联储政策预期的评估。OANDA高级市场分析师厄拉姆(CraigErlam)表示,过去一周美国国债收益率下降有助于提振黄金。

 Money Crashers首席执行官施拉格(AndrewSchrage)相对谨慎,他认为随着美联储进一步明确加息路径,美元有望逐步反弹至8月之后,而黄金将继续与美元呈反向走势。施拉格指出,黄金作为通胀对冲工具的观点近期随着价格动荡正在受到质疑,现在可能不是一个好的投资选择。

 欧洲通胀或再创新高

 上周欧央行将三大关键利率均上调50个基点,,结束了近八年的负利率周期,显示出央行对欧元区持续高通胀威胁的担忧。欧洲央行表示,将继续将利率提高到更正常的水平,并已制定了一项称为“传导保护工具”(Transmission Protection Instrument)新的债券购买计划。欧央行表示,新计划下的购买规模将取决于风险的严重程度。

 上周,俄罗斯天然气股份有限公司按计划恢复了“北溪1号”的供气服务,气流量为正常水平的40%。考虑到地域政治风险依然高企,欧洲的能源形势在未来几个月仍将极具挑战性,欧盟委员会近日呼吁各成员国减少燃料消耗,为可能出现的断供风险做准备。国际货币基金组织(IMF)此前曾警告,如果管道出现长时间关闭,将使德国在2023年陷入严重衰退。本周意大利、法国、德国和西班牙将公布二季度GDP初值数据。

 本周欧元区将公布7月CPI数据。受疫情和乌克兰局势影响,今年以来能源、商品价格等因素推动欧元区通胀持续走高,6月CPI终值为8.6%,考虑到生产者物价指数PPI高位运行,通胀峰值可能还未出现。目前机构预测,CPI增速将升至8.7%。

 意大利政局持续发酵也引发关注。随着意大利总理德拉吉宣布辞职,该国国债遭遇抛售,其与德国国债利差飙升至超过220基点,这是债务压力评估的重要参考值。市场担忧意大利是否有能力满足必要的条件,以获得其在欧盟复苏基金中2000亿欧元的份额。

 英国国家统计局公布的数据显示,英国6月消费者价格指数同比上涨9.4%,为1982年2月以来最高水平,其中上月汽油价格同比上涨42%,食品价格上涨近10%,这两项支出极大推高了通胀率。距离英国央行利率决议还有两周时间,市场普遍预计届时货币政策委员会(MPC)将被迫加快其紧缩政策,宣布上调利率50个基点。

猜你喜欢

数字人民币产业联盟成立,概念股有望迎来新一波热度

欧央行将迎11年来首次加息,直接加息50个基点预期升温

深圳此轮疫情新增感染者已超百人 ,昨日新增城中村最集中




Powered by 财新闻 X3.2 © 2013-2019 Design by 财经新闻

   点击这里给我发消息

返回顶部