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硅料火热,卖设备的这家公司去年赚翻了,但券商两年多没出过一份研报-财新闻

硅料火热,卖设备的这家公司去年赚翻了,但券商两年多没出过一份研报

去年硅料市场的火热,不仅让硅料企业赚得盆满钵满,就连生产多晶硅设备的上市公司也受益匪浅。

2月18日晚,兰石重装(603169.SH)披露了2021年报,报告期内,公司实现主营收入40.37亿元,同比上升39.17%;归母净利润1.23亿元,同比上升143.1%。

和2020年相比,兰石重装在2021年“扭亏为盈”,让这家公司盈利的主要原因之一,就是“多晶硅设备的订单和收入同比大幅增长。”

但是,从机构持仓的角度来看,公募基金还是没有“眷顾”兰石重装。

 

转型新能源“赛道”

2021年,多晶硅市场价格暴涨,从2021年初的84元/公斤一路上涨到11月下旬的269元/公斤,涨幅达到220%。

受此影响,硅料企业在2021年都取得了不错的业绩,如通威股份(600438.SH)2021年业绩预告,公司归母净利润为80亿元-85亿元,同比增长122%-136%;大全能源(688303.SH)2021年业绩预告,公司归母净利润为56亿元-58亿元,同比增长436.69%-455.86%;保利协鑫能源(03800.HK)2021年净利润50亿元,公司扭亏为盈。

在硅料价格上涨的带动下,各大硅料公司纷纷扩产,从而也推动了对于多晶硅设备的需求,转型生产多晶硅设备的兰石重装正是“借了这个东风”才能够在2021年“扭亏为盈”。

资料显示,兰石重装是2014年10月9日在上交所挂牌上市,公司控股股东是兰州兰石集团有限公司,实际控制人是甘肃省国资委。

在上市之初,兰石重装主要“从事炼油及煤化工高端压力容器装备、锻压机组装备、板式换热器、核电新能源系列产品的开发、设计、销售和咨询服务”,属于装备制造业的范畴,主要为石油炼化企业、煤化工企业、核电企业及钢铁、机械、汽车、国防工业企业等提供关键装备。

但是,兰石重装的业绩非常一般,尤其是“扣非”归母净利润。

Wind数据显示,2014年-2020年,兰石重装的“扣非”归母净利润分别是4961.14万元、1207.58万元、573.42万元、-609.37万元、-153079.79万元、1149.30万元和-33811.34万元。

2021年,兰石重装开始从原有传统行业向新能源赛道转型,包括核能设备、多晶硅设备和氢能设备。

 

多晶硅设备卖“火” 了

正是转型新能源之后,兰石重装的“扣非”归母净利润才出现了上市以来的最高水平。

兰石重装2021年年报显示,公司“扣非”归母净利润为8050.26万元,同比上升123.81%。

“主要是多晶硅设备在去年获得了不少订单。”某券商电新行业分析师告诉21世纪经济报道记者,兰石重装在2020年就开始转型生产多晶硅设备,但当时的营收较小,对公司业绩支撑不大,“去年就不一样了,第一,光伏行业景气度高,硅料价格暴涨;第二,该公司的多晶硅设备获得了硅料企业的认可,取得了订单。”

兰石重装在2021年年报中也承认,扭亏为盈主要原因之一就是“2021年度,公司持续转型,从传统产业积极进军新能源市场,大力开拓光伏多晶硅、核能、氢能等新能源装备市场和能源工程服务市场,取得较高质量订单”,尤其是“在光伏多晶硅装备市场取得了重大突破,订单和收入同比大幅增长。”

21世纪经济报道记者注意到,兰石重装的2021年新能源装备的营业收入为4.79亿元,同比增长417.41%。

其中,多晶硅设备的营业收入达到3.68亿元,同比增长1889.41%;核能设备的营业收入为0.80亿元,同比增长7.41%;氢能设备的营业收入为0.32亿元,同比增长100%。

尤其是多晶硅设备业务的增长,多晶硅料环节核心设备主要包括“冷氢化反应器、还原炉,单晶硅棒和硅片环节核心设备为单晶炉和切片机。”

兰石重装2021年年报显示,公司研制出了首台国产化镍基合金(N08810)材料的冷氢化反应器,得到客户高度认可,迅速打开了市场,并与亚洲硅业、大全能源、东方希望、杭州锦江集团等多晶硅行业核心企业签订了战略合作协议,多晶硅制造五大类静设备(冷氢化反应器、还原炉、塔器、换热器和球罐)均取得上述客户多个项目订单。

 

两年没一份券商研报

尽管“挤”进了新能源赛道,但是兰石重装依旧没有引起更多机构投资者的关注。

21世纪经济报道记者注意到,在过去两年时间里,券商没有出过一份关于兰石重装的研究报告。

与此同时,公募基金自2019年二季度至2021年四季度末都没有出现在兰石重装的前十大流通股股东中,上一次“现身”还是南方中证500ETF出现在兰石重装的2019年一季报中。

和2021年三季度相比,兰石重装前十大流通股股东在为数不多的变化是,有一家私募基金“杀入”前十大流通股股东。

兰石重装2021年年报显示,宁波方达投资管理合伙企业(有限合伙)-方达龙腾精选D期私募基金以持股151.45万元,位列第7大流通股股东。

“二级市场上买入的机构并不多,但定增参与的机构可不少。”上述券商电新行业分析师告诉21世纪经济报道记者,兰石重装目前在新能源,尤其是光伏行业的竞争优势还没有显现出来,“现在我们需要跟踪观察它的持续订单能力有多强,有什么优势能够获得下游客户的订单?”

2021年12月9日,兰石重装以5.22元/股的发行价格,向21名特定对象非公开发行25478.9272万股,这21名特定对象包括UBS AG(瑞银集团)、盈科创新资产、上海驰泰资产、中信证券、财通基金、泰康人寿、百年人寿、诺德基金等。

从二级市场来看,兰石重装2021年的股价上涨了95.91%,这是该股过去五年来的最好涨幅。

但是,在去年12月22日创出13.05元之后,兰石重装就一路下跌,最低跌至今年1月27日的7.13元。

2月18日,兰石重装下跌1.52%报收于8.42元,但是较13.05元的高点依旧有约35%的跌幅,公司总市值约为110亿元。




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