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通货膨胀对股市的影响(美国通货膨胀对股市的影响)-财新闻

通货膨胀对股市有哪些影响?通货膨胀对股市有哪些影响? 在金融市场上,货币的发行量是有限制的, 因为只有超过量就可能会引起一系列的问题,其中就包括了通货膨胀,而通货膨胀开始一个大问题,对于股市...

通货膨胀对股市有哪些影响?通货膨胀对股市有哪些影响?

 在金融市场上,货币的发行量是有限制的, 因为只有超过量就可能会引起一系列的问题,其中就包括了通货膨胀,而通货膨胀开始一个大问题,对于股市来说,影响也比较大。

 通货膨胀对股价的影响无永恒的定式,它完全可能同时产生相反方向的影响。对这些影响作具体分析和比较,必须从该时期通货膨胀的原因、通货膨胀的程度,并配合当时的经济结构和形势,政府可能采取的干预措施等方面的分析入手,其复杂程度可想而知。

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 通货膨胀对股市有什么影响

 最直接的影响是造成泡沫经济,当越来越大的泡沫破灭之时候就是经济大衰退的开始,最终导致股市崩盘。相当的可怕哟!

 通货膨胀对股票和基金的影响

 一般的通胀有利于刺激经济的发展,但过高就对股票产生负面影响了。

 影响股票涨跌的因素有很多,大致分为两种,宏观因素和微观因素。宏观的主要包括国家政策、战争霍乱、宏观经济等;微观的主要是市场因素,公司内部、行业结构、投资者的心理等。下面具体讲它们给股市带来的影响:

 a.经济因素

 经济周期,国家的财政状况,金融环境,国际收支状况,行业经济地位的变化,国家汇率的调整,都将影响股价的沉浮。

 经济周期是由经济运行内在矛盾引发的经济波动,是一种不以人们意志为转移的客观规律。股市直接受经济状况的影响,必然也会呈现一种周期性的波动。经济衰退时,股市行情必然随之疲软下跌;经济复苏繁荣时,股价也会上升或呈现坚挺的上涨走势。根据以往的经验,股票市场往往也是经济状况的晴雨表。

 国家的财政状况出现较大的通货膨胀,股价就会下挫,而财政支出增加时,股价会上扬。

 金融环境放松,市场资金充足,利率下降,存款准备金率下调,很多游资会从银行转向股市,股价往往会出现升势;国家抽紧银根,市场资金紧缺,利率上调,股价通常会下跌。

 国际收支发生顺差,刺激本国经济增长,会促使股价上升;而出现巨额逆差时,会导致本国货币贬值,股票价格一般将下跌。

 b.政治因素

 国家的政策调整或改变,领导人更迭,国际政治风波频仍,在国际舞台上扮演较为重要的国家政权转移,国家间发生战事,某些国家发生劳资纠纷甚至罢工风潮等都经常导致股价波动。

 c.公司自身因素

 股票自身价值是决定股价最基本的因素,而这主要取决于发行公司的经营业绩、资信水平以及连带而来的股息红利派发状况、发展前景、股票预期收益水平等。

 d.行业因素

 行业在国民经济中地位的变更,行业的发展前景和发展潜力,新兴行业引来的冲击等,以及上市公司在行业中所处的位置,经营业绩,经营状况,资金组合的改变及领导层人事变动等都会影响相关股票的价格。

 e.市场因素

 投资者的动向,大户的意向和操纵,公司间的合作或相互持股,信用交易和期货交易的增减,投机者的套利行为,公司的增资方式和增资额度等,均可能对股价形成较大影响。

 f.心理因素

 投资人在受到各个方面的影响后产生心理状态改变,往往导致情绪波动,判断失误,做出盲目追随大户、狂抛抢购行为,这往往也是引起股价狂跌暴涨的重要因素。因为股票和基金可以通过其相对银行存款更高的收益率抵消或完全抵消通货膨胀率;

 一般通胀率的计算公式为,当期通胀率=(当期物价水平-基期物价水平)/基期物价水平;

 通俗地通过一个例子解释这个问题(数据皆为假设,现实情况一般不会有这样的通胀率、利率和股票基金收益率):

 假设我有100块钱,可以买100个鸡蛋,年通胀率10%,一般银行存款利率都低于通胀率的,假设是5%,股票和基金收益率为一般高于银行存款利率假设为8%;

 如果我把这笔钱放在手里,一年后我有100元,但100个鸡蛋的价格变为110元,我的100块钱只能买91个鸡蛋;如果我把这笔钱存入银行,一年后我有105元,100个鸡蛋的价格变为110元,我一年前的100块如今的105快钱只能买95个鸡蛋;

 如果我把这笔钱用来投资股票和基金,一年后我有108元,100个鸡蛋的价格变为110元,我一年前的100块如今的108快钱只能买98个鸡蛋;

 由于利率是死的,且在出现通胀的时候基本不会高于通胀率,但股票和基金的收益率是不定的,如果我在资本市场运作我的100块,运作的十分良好,收益率高于通胀率,那么我不但完成了资本的保值,还获得了收益

 再说说黄金,有一个很吊的人说过,相信美元的时s_b,相信黄金的是更大的s_b,你可以想一下,美元是信用货币,所为信用货币是本身没有任何价值的,是国家保证了货币的购买力,即大家都愿意承认这些纸的价值,那么这些纸就有价值。黄金何尝不是如此,黄金是公认的一般等价物,是由于其稀缺且易保存,但稀缺的东西不都是有价值的,只是人们都认为它有价值,或者说是所有花得起钱并愿意为黄金花钱的人认为它有价值,他才有价值,一旦那些有钱人抛弃了黄金,不再愿意为之付出,那么它就将一文不值~

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 什么叫通货膨胀?对股市有什么影响?

 通货膨胀是一个价格持续上升的过程,也等于说,是一个货币价值持续贬值的过程.由于在市场经济模型中,名义价格是恒定不变的,那就意味着货币的持续贬值.通货膨胀是物价水平普遍而持续的上升。按照通货膨胀的严重程度,可以将其分为三类:

 第一,爬行的通货膨胀,又称温和的通货膨胀,其特点是通货膨胀率低而且比较稳定。

 第二,加速的通货膨胀,又称奔驰的通货膨胀,其特点是通货膨胀率较高(一般在两位数以上),而且还在加剧。

 第三,超速通货膨胀,又称恶性通货膨胀,其特点是通货膨胀率非常高(标准是每月通货膨胀率在50%以上)而且完全失去了控制。

 另外还有一种受抑制的通货膨胀,又称隐蔽的通货膨胀。这种通货膨胀是指经济中存在着通货膨胀的压力,但由于政府实施了严格的价格管制与配给制,通货膨胀并没有发生。一旦解除价格管制并取消配给制,就会发生较严重的通货膨胀。

 (2)通货膨胀率的计算。

 衡量通货膨胀的指标是物价指数。用物价指数计算通货膨胀率的公式是:预期物价指数-基期物价指数/基期物价指数。

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 通货膨胀越快则股市收益越高,因为通货膨胀代表货币贬值,而股票确是代表表你拥有的的实物!

 在通膨胀情况下,政府一般会采取诸如控制和减少财政支出,实行紧缩货币政策,这就会提高市场利率水平,从而使股票价格下降。另外,在通货膨胀情况下,企业经理和投资者不能明确地知道眼前盈利究竟是多少,更难预料将来盈利水平。他们无法判断与物价有关的设备、原材料、工资等各项成本的上涨情况。而且,企业利润也会因为通货膨胀下按名义收入征税的制度而极大减少甚至消失殆尽。因此,通货膨胀引起的企业利润的不稳定,会使新投资裹足不前。

 需要指出的是,分析通货膨胀对股票行市的影响,应该区分不同的通货膨胀水平。

 一般认为,通货膨胀率很低(如5%以内)时,危害并不大且对股票价格还有推动作用。因为,通货膨胀主要是因为货币供应量增多造成的。货币供应量增多,开始时一般能刺激生产,增加公司利润,从而增加可分派股息。股息的增加会使股票更具吸引力,于是股票价格将上涨。当通货膨胀率较高且持续到一定阶段时,经济发展和物价的前景就不可捉摸,整个经济形势会变得很不稳定。这时,一方面企业的发展会变得飘忽不定,企业利润前景不明,影响新投资注入。另一方面,政府会提高利率水平,从而使股价下降。这两方面因素的共同作用下,股价水平将显著下降。

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